① Piper Sandler：轮动机会正当时 美股中小盘股迎来买入良机股票配资的仓位管理

Piper Sandler首席市场技术分析师Craig W. Johnson表示，尽管美国股市波动加剧，但主要股指仍处于上涨趋势，投资者应关注低市值股票，尤其是价值型股票的买入机会。他认为，当前并非投资者撤退的时机，而是进行轮动的良机。以小盘股为主的罗素2000指数在过去一个月上涨了2.9%，其中近五天的涨幅达2.4%。Johnson指出，该指数从50日移动均线附近的阻力位回落，其相对强弱指数（RSI）已回落至中线，这为投资者提供了确认顶部突破时增加头寸的机会。RSI是衡量市场超买或超卖的重要指标，当RSI值超过70时，市场可能超买并面临回调；低于30时则可能超卖并迎来反弹。

评论员徐广语：近期美股小盘股跑赢大盘，趋势有可能延续。主要几方面原因：1）由于DeepSeek横空出世，AI领域不确定性加大，AI头部公司估计高位震荡，资金流入中小公司。2）目前小盘股估值较标普500折价20%左右，历史低于15%，一般会有补涨机会。3）特朗普降税，推动小盘股业绩上涨。

海顺投顾黄俊：在成熟市场中，各个板块都有轮动的机会，中小盘股市值偏小，因此弹性相对较大。

② Meta连涨19日 创纳斯达克记录！

截至周三收盘，Meta股价连续上涨19个交易日，累计涨幅超19%，刷新了纳斯达克100指数成分股的连涨纪录。1月，DeepSeek横空出世，在一众下跌科技股中，投资者纷纷抱团买入Meta，推高股价。公司1月29日发布的四季报显示，营收同比增长21%至483.85亿美元，净利润同比增长49%，公司计划今年投入超过600亿美元用于AI项目，同时正在扩大其自研芯片MTIA的使用范围，并计划收购韩国AI芯片初创公司FuriosaAI，以减少对英伟达的依赖。这些举措表明Meta在AI领域的布局正在加速。尽管DeepSeek引发科技股波动，但Meta的股价依然保持强劲，显示出其在AI领域的优势和投资者对其未来发展的信心。

评论员徐广语：Meta近期股价飙升主要得益于：1）公司AI战略的全面落地：2025年计划投入1140亿美元（同比+45%）用于开发Llama5模型和AI代理系统，直接推动广告业务效率提升——AI动态广告工具已覆盖85%中小广告主，点击转化率提高22%。2）开源生态（Llama4被2300+企业集成）与DeepSeek事件形成技术协同，叠加裁员优化成本（年省20亿美元），共同推升估值。3）未来增长将取决于AI代理商业化（2026年拟覆盖5亿用户）和AR眼镜3.0的“空间广告”创新。

海顺投顾黄俊：Meta股价的持续上涨主要源于公司良好的财报数据，以及推出适合公司自身发展的经营策略。可关注国内与Meta合作的相关公司机会。

③ 苹果将把TV+扩展至安卓手机 19日将发布新品 或推出新款iPhone SE

苹果宣布2月19日举行产品发布会 或推出新款iPhone SE。另有消息称，苹果计划首次将Apple TV+流媒体服务扩展到安卓手机，并即将推出安卓版应用。自2019年推出以来，Apple TV+此前仅限于苹果自身操作系统和第三方电视平台，如Roku。此次扩展至安卓平台是苹果罕见地在竞争对手系统上提供服务，表明其希望吸引更多用户，提升TV+的吸引力，以挑战Netflix和Disney+等竞争对手。苹果股价隔夜收涨1.97%。

评论员徐广语：苹果将TV+扩展至安卓手机的核心原因在于突破用户增长瓶颈并强化流媒体竞争力。截至2025年，苹果TV+订阅用户约6800万，仅为Netflix的1/6，且原创内容投入超250亿美元但用户增速放缓​。而安卓全球用户超30亿，覆盖苹果硬件未触达的潜在市场，尤其新兴市场用户获取成本较iPhone低47% ​。此举可提升《人生切割术》等头部内容的商业价值（单集制作成本达2000万美元）。

头豹研究院（2025-1-14发布）：爱奇艺、腾讯视频和优酷视频作为行业头部平台，拥有较强的资本支持和内容生产能力，尽管未来五年内营收增长可能放缓，但其市场地位稳固。芒果TV凭借自制剧和综艺内容在行业内占据一席之地，未来五年营收规模预计保持平稳。bilibili作为新兴平台，以独特的内容生态和年轻用户群体著称，尽管面临盈利挑战，但其发展潜力不容忽视。

④ MPU上季度出货量环比增长10.8% AMD和Arm争夺英特尔市场份额

花旗分析师援引Mercury Research的数据称，去年第四季度，主要受益于笔记本和服务器需求，AMD和Arm在微处理器（MPU）市场份额均增长，其中，AMD从21.6%增至22.1%，Arm从10%增至10.5%；虽然英特尔仍居主导地位，但市场份额环比下降1.4 个百分点至67.4%，这是英特尔自2002年以来最低市场份额。其中，英特尔桌面MPU份额增至68.1%，但笔记本和服务器出货放缓拖累整体表现。花旗维持AMD和英特尔“中性”评级，目标价分别为110美元和21美元。

评论员徐广语：具体来看，AMD的服务器和笔记本产品线竞争力持续增强 ​，Arm则受益于低功耗架构在移动端渗透；英特尔虽桌面市场份额增长2个百分点，但笔记本和服务器出货疲软拖累整体表现 。值得注意的是，MPU总出货量环比增长10.8%，远超季节性水平，反映出AI算力与终端换机潮的叠加效应。长期看，AMD在数据中心的技术迭代与Arm生态扩张或进一步挤压英特尔市场空间。

海顺投顾黄俊：MPU出货量的增长主要得益于笔记本和服务器的需求增长，同时这个领域的竞争也在不断加大。

⑤ 美银：全球原油需求很快见顶 AI也带不动！可再生能源将崛起

美国银行预计，到2030年全球能源需求将大幅下降，将从2025年的日增110万桶降至2030年的日增40万桶，石油需求接近峰值，即使大规模推出耗电的人工智能基础设施也无法阻止。相反，可再生能源将在美国供电中占据更大份额，太阳能成为增长最快的能源。全球范围内，绿色能源的广泛接受将继续推动石油消费下降。IEA预计石油需求将在2029年达到1.056亿桶/日的峰值，而欧佩克则认为石油需求将持续增长。全球最大的能源交易商维多集团预计，石油需求将在2040年下降。

评论员徐广语：原油需求长期来看肯定是会下降的，新能源转型是不可阻挡的趋势。 AI需求非常巨大，会加快新能源的发展，提高转换效率反而不利于传统能源的发展。

海顺投顾黄俊：未来原油需求下降的主要原因有经济增速的下滑，以及新能源占比的提升。

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